威唐工业:公司申请向不特定对象发行可转换公司债券的审核中心意见落实函的回复

时间:2020年09月16日 16:05:41 中财网
原标题:威唐工业:关于公司申请向不特定对象发行可转换公司债券的审核中心意见落实函的回复














关于无锡威唐工业技术股份有限公司

申请向不特定对象发行可转换公司债券的
审核中心意见落实函的回复













保荐机构(主承销商)



(四川省成都市青羊区东城根上街95号)


深圳证券交易所:

根据贵所《关于无锡威唐工业技术股份有限公司申请向不特定对象发行可转
公司债券的审核中心意见落实函》(审核函〔2020〕020196号,以下简称“意
见落实函”)要求,无锡威唐工业技术股份有限公司(以下简称“发行人”、“威唐
工业”或“公司”)与国金证券股份有限公司(以下简称“国金证券”、“保荐机构”、
“保荐人”)对意见落实函的问题进行逐项落实、核查,并出具本落实函回复,请
予审核。


如无特殊说明,本意见落实函回复中的简称与募集说明书中简称具有相同含
义。


本回复的字体:

反馈意见所列问题 黑体

对问题的答复 宋体




根据发行人问询函的回复,公司前次募投项目之一精密汽车冲压模具升级扩
建项目主要系受到宏观因素、中美贸易摩擦加剧,汽车行业未来不确定性增加等
因素影响,公司为控制不确定因素带来的风险,减少固定成本,缩减部分中低端
机器设备投入及预计效益相对较低的投入。本次募投项目产品的设计、技术、生
产工艺等与公司前次募投项目具有一定的通用性,且客户群体均为整车厂商以及
一二级供应商。


请发行人补充说明或披露:(1)披露本次募投项目产品与前次募投精密汽
车冲压模具升级扩建项目在技术、用途等方面的具体区别;(2)本次募集资金
拟使用22,386万元用于设备购置及安装,说明本次募投项目采购设备与前次募
投项目缩减的中低端机器设备在尺寸、用途、型号、精度及型面复杂程度等方面
的区别;(3)在前次募投项目变更募集资金用途并永久补充流动资金后,短期
内再次融资建设同类项目的必要性、合理性和谨慎性;(4)逐项说明导致前次
募投项目未达预计效益且缩减投入的影响因素是否已消除,对本次募投项目及未
来持续盈利能力的影响,请充分披露相关风险;(5)说明本次募投项目建成后
新增固定资产未来摊销及折旧情况,对公司业绩的影响,请充分披露相关风险。


【回复】

一、披露本次募投项目产品与前次募投精密汽车冲压模具升级扩建项目在技
术、用途等方面的具体区别;

公司结合行业发展动态以及市场变化,规划本次募投项目,本次募投项目为
大型精密冲压模具智能生产线建设项目,主要用于生产大型精密冲压模具,是公
司现有产品线的有效补充。


本次募投项目产品的设计、技术、生产工艺等与公司前次募投项目具有一定
的通用性,且客户群体均为整车厂商以及一二级供应商,但是在产品尺寸、技术、
用途、精度及型面复杂程度等方面与公司现有产品存在差异,具体如下:

分类

项目

前次募投项目

本次募投项目

产品、
工艺
及尺


产品名称

汽车冲压模具

汽车冲压模具

功能

汽车冲压零部件的生产制


汽车冲压零部件的生产制造

产品特点

中大型精密、中小型精密

大型高精度

单台面,多工位

多台面,单一台面单一工位

级进模、传递模

联线模组




分类

项目

前次募投项目

本次募投项目

主要工艺

落料、修边、成型、冲孔、
拉延等,拉延工艺深度较
低,拉延外观光滑要求不


修边、成型、冲孔、拉延

等,拉延工艺深度较高(取决
于零部件尺寸)、拉延外观光
滑要求较高

加工要求

表面光滑要求低、对强度
要求较高、精度要求相对
较低

表面光滑要求高、对精度要求
高,对强度要求较低

尺寸(单组)

4500mm*2500mm及以下

5000mm*2500mm

对应零部件尺寸

2000mm*1000mm及以下

3000mm*1500mm及以下

用途

主要用于汽车内覆盖件、
车身结构件等方面, 包括
白车身结构件(A、B柱内
衬件)、座椅系统、仪表
盘系统、门系统、天窗系
统、排气系统、部分底盘
系统(中小件)等冲压零
部件的生产

主要用于汽车外覆盖件、大型
底盘件(如发动机盖、车身、
大型底盘件)的生产

模具
生产
相关
设备

加工工序及设备

CNC:三轴数控加工中心、
低转速
(5000RPM-8000RPM)

CNC:五轴数控加工中心、高
转速(15000 RPM
-30000RPM)

最高加工精度0.01mm

最高加工精度0.006mm

试模工序及设备

冲压设备:单台面多工位

冲压设备:多台面单工位

模具生产的零部件规格相
对较小,可实现在一台冲
压设备装入单组或多组模
具进行冲压,实现单台面
多工位多工序自动化生
产。实现单一零部件生产
的冲压设备总吨位较小
(3,000吨以内)

模具生产的零部件规格较大,
需要通过串联多台冲压设备
实现多道工序,单台冲压设备
仅可放置单台模具,实现单一
零部件生产的冲压设备总吨
位较高(约6,400吨)

检测工序及设备

采用接触式CMM(三坐
标),对薄板型面影响较


主要采用非接触式CMM(三
坐标),以激光检测方式,对
薄板型面影响较小;
外观检测要求极高

市场

目标客户群体

部分整车厂商与一二级供
应商,主要以一级供应商
为主

主要以整车厂商与重要一级
供应商为主



根据上表所述,公司本次募投项目产品与前次募投项目产品主要区别如下:


(一)产品用途不同导致产品市场定位存在差异

本次募投项目用于汽车外覆盖件(如四门两盖、翼子板等)、大型底盘件的
模具生产,前次募投项目主要用于汽车内覆盖件、车身结构件(如白车身结构件
(A、B柱内衬件)、座椅系统、仪表盘系统、门系统、天窗系统、排气系统、
部分底盘系统(中小件))等模具的生产,本次募投项目与前次募投项目产品用
于汽车的不同部位零部件的生产。


本次募投项目所生产的产品主要用于汽车外覆盖件的生产,不同汽车厂商根
据对汽车外形设计不同,对相应模具的要求不同,是汽车外形特征差异化的重要
体现。该类产品通常涉及汽车厂商产品的核心设计、工艺,因此下游客户对该类
产品的供应商要求较高,通常会选择规模较大、信誉较好的供应商进行合作,相
比而言,前次募投项目主要产品的门槛较低,市场竞争相对激烈。


(二)产品尺寸区别较大,不同生产工艺导致试模、试生产工序所需设备
区别

公司本次募投项目产品主要用于汽车外覆盖件、大型底盘件的生产和制造,
该类产品尺寸通常在3000mm*1500mm左右,前次募投项目产品主要用于汽车
结构件及内覆盖件的生产和制造,尺寸通常在2000mm*1000mm及以下。


本次募投项目生产的大型汽车冲压模具作为汽车冲压件的生产设备,需使用
冲压设备进行调试、试生产,由于本次募投项目产品对应产出的冲压件尺寸较大,
需串联多台冲压设备完成产品的成型。


本次募投项目规划1000吨冲压设备3台、1200吨及2400吨冲压机各一台
进行串联,各台设备按顺序完成拉延、修边、再修边、成型、冲孔等工序,完成
最终产品的冲压成型,用于对大型模具的调试及冲压件试生产,公司现有冲压设
备及产线布局均系为实现对中小模具进行调试,根据日常生产需求分布在不同厂
区且数量较少,无串联设备,无法实现对大型模具的调试工作,设备及工序差异
具体如下:

1、调试、试生产设备差异情况

本次募投项目与前次募投项目使用的调试、试生产设备区别图示如下:


项目

调试、试生产设备图示

前次募投冲压设备

(单台面多工位)



本次募投项目冲压
设备

(多台面单工位)





2、工序差异情况

本次募投项目与前次募投项目调试、试生产工序流程区别图示如下:



前次募投项目产品所生产的零部件规格相对较小,可实现在一台冲压设备装
入单组或多组模具进行冲压,实现单台面多工位多工序自动化生产,因此仅需一
台冲压设备即可完成模具的调试和试生产,所需冲压设备总吨位在3,000吨以内。


本次募投项目所生产的模具对应零部件规格较大,模具工位较大,单台冲压
设备仅可放置单台模具,需要通过串联多台冲压设备实现多道工序,实现单一零
部件生产的冲压设备总吨位较高,为6,400吨左右。


(三)产品精度要求区别较大导致加工设备、工艺等存在差异

公司本次募投项目产品主要用于生产汽车外覆盖件冲压件,属于外观件,与
汽车结构件不同,该类产品的设计、精细程度直接影响汽车的外形、质感等,近
年来,随着整车厂竞争日趋激烈,下游客户对汽车外覆盖件的设计复杂程度及精


度要求提高较多。


本次募投项目产品对表面光滑程度要求极高,需要加工设备转速较高,通常
为15,000RPM -30,000RPM,公司前次募投项目加工设备转速在
5,000RPM-8,000RPM,加工产品的表面光滑程度无法达到汽车外覆盖件模具要求。


另外,汽车外覆盖件对于涉及产品外观设计、美观等工艺的要求较高,对加
工设备精度要求高,本次募投项目的加工设备最高加工精度0.006mm,前次募投
项目加工设备最高加工精度0.01mm,无法实现部分外观设计的工艺要求。


综上所述,披露本次募投项目产品与前次募投精密汽车冲压模具升级扩建项
目在产品用途、工艺及生产调试设备等方面区别较大。


(四)披露情况

发行人已经在募集说明书之第七节披露或补充披露上述内容。


二、本次募集资金拟使用22,386万元用于设备购置及安装,说明本次募投
项目采购设备与前次募投项目缩减的中低端机器设备在尺寸、用途、型号、精度
及型面复杂程度等方面的区别;

前次募投项目缩减的中低端设备主要为中低端的机加工设备,本次募投项目
投入的机加工设备中,不存在前次募投项目缩减的中低端机器设备,具体比较情
况如下:

本次募投项目采购的机加工设备

前次募投项目缩减的中低端机器设备

设备名称

型号/规格

单价

(万元)

设备名称

型号/规格

单价

(万元)

高速五轴精密龙门
CNC

5028

1,250

慢走丝机

LA500

42

慢走丝机

LA350

38

大型精密龙门CNC

5028

750

慢走丝机

AQ560

100

慢走丝机

AQ360

70

五轴精密CNC

2012

150

中走丝机

HA1000

25

中走丝机

HA600

18

高速五轴精密CNC

900

600

中走丝机

DK7750

14

中走丝机

DK7732

7

慢走丝电火花加工设

AQ600Ls

80

摇臂钻

Z3050

7




备(EDM)

铣床

KTM-5H

60

智能激光融复设备

-

300

磨床

KGS-618

4

磨床

KGS8818MSI

10



本次募投项目采购设备与前次募投项目缩减的中低端机器设备主要区别如
下:

(一)前次募投项目缩减的中低端机器设备工艺较为单一,且自动化水平
较低,加工精度差,效率低

前次募投项目中的中低端机器设备中,机加工设备主要为走丝机、摇臂钻、
铣床、磨床等,该类设备功能较为单一,由于模具组装中使用的工件形状较为复
杂,该类设备对平面、曲面、沟槽、孔口等不同形状需使用不同设备进行加工,
且自动化程度低,整体效率低,对复杂型面的加工准确度与操作人员的经验、熟
练程度等相关性大,产品质量稳定性差。


本次募投项目中,机加工设备主要为五轴CNC、激光融复设备,产品功能
齐全,同一设备即可实现对复杂工件的多种型面进行加工,且自动化高,加工精
度高、产品质量稳定且效率较高。


(二)前次募投项目缩减的中低端机器设备台面较小,不适用于中大型模
具的产品的开发制造

前次募投项目缩减的部分中低端机器设备无法加工大尺寸产品,与公司现有
业务及本次募投业务产品线不符,其最大产品加工尺寸如下:

设备名称

型号

厂商

最大加工尺寸(mm)

慢走丝

LA500

苏州三光

500*350

慢走丝

LA350

苏州三光

350*250

中走丝

HA1000

苏州三光

1000*800

中走丝

HA600

苏州三光

600*500

中走丝

DK7750

苏州宝玛

630*500

中走丝

DK7732

苏州宝玛

320*250

铣床

KTM-5H

台湾建德

800*300

磨床

KGS-618

台湾建德

300*250



随着国内汽车模具行业技术的进步及公司业务的发展,精密化、大型化模具
市场发展较快,小型模具由于国内发展历史较长、技术门槛低等原因,市场竞争


较为激烈,公司目前产品尺寸较前次募投项目规划时已产生较大变化,目前产品
尺寸最大可达4500mm*2500mm,前次募投项目规划的中低端设备已不适用于目
前产品结构。


(三)前次募投项目缩减的中低端机器设备单价较低,投入门槛低,其产
出产品市场竞争激烈,附加值低

前次募投项目缩减的中低端设备单价较低,单台设备价值在4万-60万区间
内,而本次募投项目设备单价基本在100万元以上,国内模具市场较为分散,中
小模具厂商众多,低单价、低精度设备产能饱和,相关加工工艺附加值低,公司
可通过外协方式完成该类工艺。


综上所述,前次募投项目缩减的中低端机器设备用途单一、加工产品尺寸偏
小、自动化水平低、精度低、对复杂型面的加工准确度与操作人员的经验、熟练
程度等相关性大,产品质量稳定性差,且由于其单价、门槛较低,产出产品附加
值相对较低。


三、在前次募投项目变更募集资金用途并永久补充流动资金后,短期内再次
融资建设同类项目的必要性、合理性和谨慎性;

(一)前次募投项目与本次募投项目的对比

本次募投项目为大型高精度复杂汽车冲压模具,主要为在现有产品线基础上,
增加大型、高精度冲压模具的生产能力,主要区别与联系请参加本回复“一、披
露本次募投项目产品与前次募投精密汽车冲压模具升级扩建项目在技术、用途等
方面的具体区别”

(二)前次募投项目变更募集资金用途并永久补充流动资金的原因

1、基本情况

公司前次募集资金投资项目情况如下:

单位:万元

项目名称

承诺投资金额

实际投资金额

项目结余金额

结余比例

精密汽车冲压模具升
级扩建项目

21,000.00

10,533.87

10,466.13

49.84%




项目名称

承诺投资金额

实际投资金额

项目结余金额

结余比例

研发中心建设项目

3,179.29

2,991.98

187.31

5.89%

补充流动资金

1,000.00

1,005.64

-

-



2019年4月24日,公司召开了第二届董事会第三次会议、第二届监事会第
二次会议,审议通过了《关于募投项目结项并使用结余募集资金永久补充流动资
金的议案》,同意公司将项目结余募集资金11,231.27万元及其之后产生的利息
6.73万元用于永久补充流动资金,并注销募集资金专项账户。


2019年5月17日,公司召开了2018年年度股东大会,表决通过了《关于
募投项目结项并使用结余募集资金永久补充流动资金的议案》。公司已于2019
年6月24日、26日分别将中国银行股份有限公司无锡梁溪支行募集资金专项账
户本息11,025.98万元、华夏银行股份有限公司无锡城中支行募集资金专用账户
本息205.29万元(包含扣除手续费后的利息收入净额与理财收益)转入公司自
有资金账户并办理完成销户。


2、前次募投项目结余的主要原因

公司精密汽车冲压模具升级扩建项目及研发中心建设项目存在结余的情况,
具体原因如下:

(1)精密汽车冲压模具升级扩建项目结余的原因

精密汽车冲压模具升级扩建项目相关募集资金结余10,466.13万元,占承诺
投资比例为49.84%,实际未投入的部分主要分为设备投入以及铺底流动资金,
具体如下:

单位:万元

项目

承诺投入

实际投入

实际投入比例

建筑工程及安装费

3,366.50

3,006.38

89.30%

设备购置及安装费

13,618.18

7,527.49

55.28%

项目预备费

957.49

-

-

铺底流动资金

3,057.83

-

-

合计

21,000.00

10,533.87





1)建筑工程及安装费


精密汽车冲压模具升级扩建项目中,建筑工程及安装费实际投入比例为
89.30%,结余360.12万元,主要原因为厂房建设过程中,部分工程造价与预计
存在一定差异导致。


2)设备购置及安装费

精密汽车冲压模具升级扩建项目中,设备购置及安装费实际投入比例为
55.28%,结余6,090.69万元,主要原因为2019年初,受到宏观因素、中美贸易
摩擦加剧,汽车行业未来不确定性加强等因素影响,公司新增订单减少较多,为
有效控制未来的不确定因素带来的风险,减少固定成本,在满足公司产业升级及
扩产的基本前提下,通过共用产线提高设备利用率,减少固定资产投入,并缩减
部分中低端机器设备投入及预计效益相对较低相关的投入,未投入设备具体如下:

单位:万元




名称

金额

占承诺投
资比例

原因

1

2400吨冲
床及配套
设备

3,200.00

15.24%

该设备主要用于公司模具生产过程中的试模工
序,2019年初,受贸易战影响,公司新增在手
订单较少,为减少固定成本,降低未来经营风
险,公司决定通过在生产间隙,使用以前年度
购买、用于冲压件量产业务的2500吨多工位压
力机及配套设备进行部分模具的试模工序。


故而,前次募投项目削减了该部分投入。


2

慢走丝、中
走丝、摇臂
钻、铣床、
磨床等

1,126.00

5.36%

公司前次募投项目规划较早,随着国内模具行
业发展及公司技术积累,该类设备功能单一、
对应工艺落后、相关工序可替代性强,投入该
类设备对公司生产布局有一定影响且加工附加
值较低,公司可通过外协方式完成此类加工工
艺,提高生产效率,故而,前次募投项目削减
了该部分投入。


3

由于价格
原因节省
的募集资


953.31

4.54%

①为提高募集资金使用效率,公司经多方询价、
比对后,在保证资产使用效果的同时,采用台
湾以及国产设备替代德国、日本进口设备,价
格相对较低;

②公司通过不同品牌之间的比价、谈判等方式,
节省了部分设备的采购支出。


4

CNC及相
关设备

434.38

2.07%

前次募投项目执行时,根据实际需要削减了部
分CNC设备,总体支出较原计划支出减少

5

其他生产
辅助设备

377.00

1.80%

前次募投项目执行时,根据实际需要削减了部
分生产辅助设备,总体支出较原计划支出减少。





合计

6,090.69

29.00%

-



其中,慢走丝、中走丝、摇臂钻、铣床、磨床等设备属于低端设备,未投入
的具体情况如下:

序号

设备名称

数量(台)

金额(万元)

1

慢走丝

4

420.00

2

中走丝

4

149.00

3

铣床

1

360.00

4

磨床

1

8.00

5

水磨

1

20.00

6

摇臂钻

1

14.00

7

CMM

1

155.00

合计

13

1,126.00



公司前次募投项目规划较早,随着国内模具行业发展及公司技术积累,该类
设备功能单一、对应工艺落后、相关工序可替代性强,属于低端设备,本次募投
项目中,未再规划投入该类设备。


3)项目预备费及铺底流动资金

精密汽车冲压模具升级扩建项目中,原规划项目预备费957.49万元、铺底
流动资金3,057.83万元,2019年5月,公司召开了2018年年度股东大会,表决
通过了《关于募投项目结项并使用结余募集资金永久补充流动资金的议案》,项
目预备费及铺底流动资金随募投项目其他结余资金一同补充流动资金,用于公司
日常经营。


(2)研发中心建设项目结余的原因

研发中心建设项目相关募集资金基本使用完毕,差额主要原因为相关设备实
际购入价格与首次公开发行时规划存在一定差异,结余金额为187.31万元,占
原计划投入比重为5.89%。


(三)本次募投项目的必要性、合理性和谨慎性

1、提升公司在大型精密模具的生产制造能力,丰富产品线,提高公司在模
具市场的竞争能力


随着汽车消费需求的多元化和汽车更新换代频率加快,冲压模具行业迎来了
新的发展机遇,冲压模具市场需求量不断提升。整车厂商及汽车零部件供应商对
于汽车外覆盖件冲压模具的技术含量、产品性能、使用寿命等要求提高,同行业
中,同时具备大型外覆盖件及车身结构件冲压模具生产能力的企业相对较少,未
来市场机遇较好。


公司具备强大的研发创新实力、良好的产品质量、服务品质和品牌口碑,公
司冲压模具已得到国际知名汽车零部件供应商和整车厂商的认可。公司在经营过
程中,不断开发探索客户需求。随着行业发展,客户对大型、精密模具需求提升,
为不断满足客户需求,需要提升自身在大型精密模具的生产制造能力,保持良好
的竞争优势。


通过提升大规模制造大型精密冲压模具的生产能力,形成年产23套大型精
密冲压模具的生产能力,扩张公司的产品线,增强单一车型多类模具生产能力,
增强公司模具业务的综合承接能力,有利于获取更多客户订单。


2、产线升级使得产品的精密度可以达到更高标准,优秀的产品质量将进一
步巩固公司在模具市场的品牌地位

大型精密冲压模具的规模化制造离不开先进的生产制造和检测机械设备。因
此,通过本项目,在硬件设备方面,公司将引进2400吨、1600吨和1200吨的
四点机械压力机、三合一送料机、高速五轴龙门CNC、大型龙门CNC、大型龙
门CNC、高速五轴精密CNC、大型高精密度CMM等先进的生产机械设备。引
进的生产机械设备具备高转速(15,000-20,000rpm)、高精密度(≤0.01mm)、
大工作台面面积、结构刚性强等优点,能够充分满足适用于汽车覆盖件的大型精
密冲压模具的规模化生产制造要求。


同时,公司还将购置精密轮廓仪、大型高精密度扫描仪等用于对大型精密模
具研磨抛光程度、合模精度等方面的检测,保障公司产品质量。在软件设备方面,
公司将应用MES软件、智能化信息系统软件、工程设计及应用软件等,进一步
升级公司生产技术装备,满足公司大型精密冲压模具生产对于尺寸精度和型面制
造的高要求,为公司巩固市场地位、品牌知名度等奠定坚实基础。



3、公司具备优秀的模具研发能力,能够满足客户对于非标准模具的需求,
为公司取得与募投项目相关订单奠定了技术基础

经过多年的发展,公司建立了较为完善的研发设计体系、成立了复杂精密冲
压模具工程技术研究中心并积累了丰富的汽车冲压模具高精度制造技术,推动公
司汽车冲压模具持续向高精密度、复杂曲面、较长的使用寿命等方向发展,为公
司适应市场发展趋势、满足下游客户需求、实现可持续发展提供保障。


在模具制造材料创新应用方面,公司成功对1,000兆帕的金属材料进行冷冲
压成形运用于公司模具产品中,满足全球范围内汽车轻量化的发展趋势;在产品
技术方面,公司建立了省级复杂精密冲压模具工程技术研究中心,开发了多项专
利技术。在研发团队方面,公司构建了一支拥有数字化设计、材料科学、工业设
计科学等多学科背景的冲压模具研发设计团队,团队成员均具备多年研发设计经
验、熟悉冲压模具开发设计和、生产制造工艺技术,密切关注行业发展趋势,不
断进行冲压模具的创新研发和优化升级。


综上所述,公司具备强大的研发实力和扎实的技术基础,能够有效满足客户
的需求,为公司未来产品技术的优化升级、新产品的研发以及生产奠定坚实的技
术基础。


4、丰富的生产经验和严格的品质管控为项目建设提供生产保障

经过多年的运营发展,在生产制造方面,公司系统地掌握了多项生产工艺技
术,并在精密冲压模具、精密冲压件等产品生产线的生产运作和管理方面积累了
丰富的生产经验,能够为大型精密冲压模具智能生产线的建设以及产品的规模化、
规范化、标准化生产提供强有力的软实力支持和经验借鉴。


品质管控方面,公司通过在生产基地配置了先进的加工制造和质检设备,满
足客户对产品较高的质量要求。同时,公司建立了严格的质量管理体系,通过了
ISO9001:2015质量管理体系认证,建立了包括质量管理、质量检验、售后服务
在内的一整套质量保证体系,确保公司能够快速生产稳定高品质的产品。此外,
公司还设立了质量管理部,直接负责产品质量管理工作,并设有质量检验(QC)
和质量保证(QA)专员,严格执行公司质量管理制度,对原材料采购、模具设


计、机加工、组模、试模等的生产制造的各个环节进行质量控制,定期对存在的
质量问题进行整改,保障产品品质。


综上所述,公司丰富的生产管理经验和完善的质量管控体系为本项目的实施
奠定了基础,有助于该项目的顺利开展,有利于公司的产品质量保持行业内优良
水准,保持市场竞争力。


5、稳定的客户基础为项目建设提供了良好的支持

公司深耕汽车冲压模具及相关产品的研发、设计、制造及销售十余年,始终
秉承“质量第一,诚信为本”的发展理念,致力于为汽车零部件供应商及部分整
车制造商提供高品质的汽车冲压模具及冲压件,赢得了客户的高度认可和信赖,
与下游汽车零部件供应商及部分整车制造商建立了长期稳定的战略合作伙伴关
系。


经过多年的经营与发展,公司在行业内积累了大量的客户资源,与麦格纳集
团、博泽集团、奇昊集团等国际知名汽车零部件供应商建立了长期稳定的合作关
系。上述汽车零部件供应商通过使用公司研发、设计和制造的汽车冲压模具加工
制造汽车冲压件,最终配套应用于保时捷、特斯拉、奔驰、宝马、奥迪、捷豹路
虎、大众、通用、福特、克莱斯勒、本田等全球知名汽车集团旗下的众多车型。

同时,公司始终密切关注行业发展趋势,基于下游客户需求进行大型、精密冲压
模具的设计开发和生产制造,凭借强大的设计开发实力、稳定良好的产品质量和
健全的售后服务等优势,在维护现有客户的基础上,不断开拓市场,获得新客户,
为公司扩大产能提供充足的客户保障。


综上所述,公司经过多年发展积累形成的客户资源,有利于公司持续获取存
量客户新增业务以及开拓新客户相关业务。为项目的实施提供稳定的产品需求,
保证新增产能的销售实现。


四、逐项说明导致前次募投项目未达预计效益且缩减投入的影响因素是否已
消除,对本次募投项目及未来持续盈利能力的影响,请充分披露相关风险;

(一)前次募投项目未达预计效益且缩减投入的影响因素

公司前次募投项目未达到预计效益的影响因素主要为:1、公司产品工期较


长,从达产到实现效益存在一定滞后,导致前次募投项目收益少于预计效益;2、
由于中美贸易摩擦原因,公司2019年度收入下滑,且2019年度、2020年1-6
月出口至美国地区的产品承担额外关税导致降低了前次募投项目收益;3、前次
募投项目未完全投入,项目资金结余10,466.13万元,实际投资占比50.17%,未
投入的部分设备,公司通过共用其他项目设备或外协的形式满足募投项目需求,
导致前次募投项目分摊的产品收益减少,效益降低。


公司前次募投项目缩减投入的影响因素主要为:2018年末及2019年初,受
中美贸易摩擦加剧影响,公司新增订单减少较多,为有效控制未来的不确定因素
带来的风险,减少固定成本,在满足公司产业升级及扩产的基本前提下,通过共
用产线提高设备利用率,减少固定资产投入,并缩减部分中低端机器设备投入及
预计效益相对较低相关的投入。


(二)影响因素是否已消除及对本次募投项目及未来持续盈利能力的影响

1、实现效益与项目达产存在一定滞后,随着时间推移,该部分影响因素将
逐步被消化

前次募集资金投资项目于2019年4月达产,公司产品工期较长,主要产品
发货时间晚于达产时间,集中在2019年底至2020年1-6月期间,而在计算承诺
收益时,则按照达产当年即可达到预计的年承诺收入及收益,因此,前次募投项
目实际开始实现收益时间存在滞后,导致收益未达承诺。


随着时间的推移,前次募投项目达产后生产的产品逐步形成收入,从而逐步
实现收益。


该因素不会对本次募投项目及未来持续盈利能力造成影响。


2、中美贸易摩擦新增额外关税对于公司的效益存在一定程度的影响

(1)中美贸易摩擦影响公司销往美国的订单减少问题已缓解

2018年下半年,美国开始对中国出口美国的部分商品加征关税,公司北美
地区客户对关税政策抱有观望态度,2018年下半年向中国地区采购计划放缓,
公司收到新增订单减少,导致2019年度,公司收入下降较多,实现收益较少。



2019年上半年,中美贸易摩擦关税政策落地,公司通过积极与客户谈判,
双方就关税承担方式达成一致,新增订单情况良好,2020年1-6月,公司销往美
国地区的产品形成收入有所回升,对美国地区收入较去年同期增长87.00%,营
业总收入增长26.46%。受收入回升影响,2020年1-6月,公司实现净利润2,418.75
万元,较去年同期增长16.75%。


因此,中美贸易摩擦带来的订单减少问题基本缓解。


(2)中美贸易摩擦带来的额外关税部分尚未消除,虽然公司与客户积极对
于额外关税部分进行商务谈判,但是对于公司的业绩仍有一定影响

中美贸易摩擦对于公司出口产品关税变化情况具体如下:

时间

产品名称

原关税税率

额外关税税率

2018.7.6

检具

0.8%

25%

2018.9.24

模具和冲压件

2.9%

10%

2019.5.10

模具和冲压件

2.9%

25%



报告期内,中美贸易摩擦形成的额外关税金额以及当年的净利润情况如下:

单位:万元

项目

2020年1-6月

2019年度

2018年度

2017年度

营业收入

25,586.87

40,319.06

50,886.55

43,683.39

额外关税金额①

1,849.85

1,165.67

378.98

-

外销收入②

21,361.18

28,413.44

39,750.32

34,815.63

额外关税额占外销收入的比重
①/②

8.66%

4.10%

0.95%

-

净利润

2,418.75

3,675.05

8,453.04

8,713.19

净利润率

9.45%

9.11%

16.61%

19.95%



受到中美贸易摩擦影响,公司承担了额外关税,2018年-2020年6月,分别
为378.98万元、1,165.67万元及1,849.85万元,导致公司整体利润率存在一定下
降,2019年度、2020年1-6月期间,净利润率降低。


未来,中美贸易摩擦如进一步持续,仍然将本次募投项目及公司业绩造成一
定程度的影响,如公司对美国地区收入占比较大,则可能导致销售费用率提高,


净利润率降低的情形,对于中美贸易摩擦,公司采取以下措施:

1)积极与相关客户对于额外关税部分进行商务谈判,协商解决方案

公司积极与客户沟通关于因中美贸易摩擦形成的额外关税的承担方,公司产
品为客户重要生产设备,合作较为密切,公司积极通过商务谈判,就新增关税承
担方式与客户达成一致,协商解决方案,保持合作关系。


2)通过本次募投项目投入,丰富产品线,提高生产效率与产品质量,提升
客户满意度

通过本次募集资金投资项目的投入和建设,大幅度提高公司设备装备水平,
加强对复杂、高精度的大型模具的设计、生产能力,丰富公司产品线,不断提高
产品生产效率,增强公司产品市场竞争力,提升客户满意度。


3)布局新能源汽车产业链

公司通过投资嘉兴威唐新能源科技有限公司,进入新能源汽车动力电池相关
箱体的技术开发、生产制造领域。基于公司在全球汽车市场的客户资源以及公司
多年来的在金属成型领域的丰富经验,向汽车动力电池箱体业务延伸,逐步扩展
产品线,增强核心竞争力。


4)积极开拓国内客户,降低贸易摩擦带来的影响

报告期内,公司与博泽集团、配奥伟精密金属部件(苏州)有限公司、法士
特伊顿动力传动系统有限责任公司、李尔汽车零件(武汉)有限公司等国内客户
形成了良好的合作关系,未来,公司将进一步推动国内业务发展,积极开拓国内
客户,减小贸易摩擦对公司带来的影响。


综上所述,中美贸易摩擦后,公司对美国地区订单恢复情况较好,但加征关
税对公司业绩仍存在一定影响,公司将积极采取措施,应对中美贸易带来的不利
影响,降低中美贸易摩擦对公司本次募投项目及未来持续盈利能力带来的影响。


3、前次募投项目未完全投入,共用设备导致收益实现较少

前次募投项目未完全投入,项目资金结余10,466.13万元,实际投资占比
50.17%,未投入的设备通过共用其他项目设备或外协的形式满足募投项目需求,


导致前次募投项目分摊的产品收益减少,效益降低。前次募投项目缩减后,已将
资金用于补充流动资金,该因素仍将影响公司前次募投项目的收益情况。


如公司未来存在共用其他项目设备或外协无法满足前次募投项目需求的情
形,公司将以自有资金投入设备,保证生产效率,因此,该因素不会对公司本次
募投项目及未来持续盈利能力造成影响。


(三)请充分披露相关风险

公司已在募集说明书之第三节之“八、(四)前次募投项目未完全投入、未
达到预计效益的因素对公司本次募投项目及未来业绩影响的风险”及重大事项提
示之“三、(八)前次募投项目未完全投入、未达到预计效益的因素对公司本次
募投项目及未来业绩影响的风险”中进行风险提示,具体如下:

公司前次募投项目未达到预计效益且存在缩减投入的情形,主要影响因素主
要为:1、公司产品工期较长,从达产到实现效益存在一定滞后,导致前次募投
项目收益少于预计效益;2、由于中美贸易摩擦原因,公司2019年度收入下滑,
且2019年度、2020年1-6月出口至美国地区的产品承担额外关税导致降低了前
次募投项目收益,2019、2020年1-6月,公司承担的额外关税分别为1,165.67
万元、1,849.85万元;3、由于贸易摩擦导致公司2018年底至2019年初新接订
单较少,为应对未来风险,减少固定成本,公司缩减前次募投项目投入,通过共
用其他项目设备或外协的形式满足募投项目需求,导致前次募投项目分摊的产品
收益减少,效益降低。


上述因素中,达产到实现效益存在一定滞后的因素将随着公司募投项目投产
将逐步产生收益逐步消除,对本次募投项目及未来业绩不存在重大影响;

前次募投项目未完全投入的因素可能导致公司未来存在产能不足的情形,公
司将根据实际情况以自有资金投入所需生产设备,对本次募投项目及未来业绩不
存在重大影响。


中美贸易摩擦因素将对公司本次募投项目及未来业绩造成影响,如中美贸易
摩擦进一步持续,公司存在订单减少、收入下滑或因承担额外关税、净利润率降
低的风险,导致公司本次募投项目不达预期或未来业绩下滑的情形。



五、说明本次募投项目建成后新增固定资产未来摊销及折旧情况,对公司业
绩的影响,请充分披露相关风险。


本次募投项目的新增固定资产投入所形成的折旧与摊销按照下列方式预计:

折旧费采用分项直线年限折旧法,房屋和建筑物折旧年限取20年,机器设
备折旧年限取10年,运输设备折旧年限取8年,办公家具和小型设备折旧年限
取5年,残值均取5%;土地使用权按50年摊销,软件按5年摊销。


本次募投项目投入当年起新增折旧与摊销情况具体如下:

单位:万元




项目

T+12(月)

T+24(月)

T+36(月)

T+48(月)

T+60(月)

1

房屋建筑物折旧额

-

283.89

283.89

283.89

283.89

2

土地摊销额

24.04

24.04

24.04

24.04

24.04

3

机器设备折旧额

-

-

1,638.62

1,638.62

1,638.62

4

折旧额

-

-

17.34

17.34

17.34

5

折旧额

-

-

5.04

5.04

5.04

6

摊销额

-

-

477.88

477.88

477.88

7

折旧摊销总计

24.04

307.93

2,446.82

2,446.82

2,446.82



本次募投利润预计总额

-29.76

-786.66

5,105.64

8,098.96

7,923.78



折旧摊销占比

-80.77%

-39.14%

47.92%

30.21%

30.88%



由上表可见,随着募投项目达产,预计实现的利润总额增长,新增折旧摊销
总额占募投项目利润总额的比例逐年降低,募投项目新增收入将抵消固定折旧及
摊销,增加公司利润。


但未来如果出现宏观经济低迷、国家产业政策调整、市场竞争格局发生重大
不利变化等不可预见因素,导致本次募集资金投资项目不能达到预期销售目标,
则新增的折旧摊销可能将对公司经营业绩产生不利影响。


公司已经在募集说明书之第三节之“八、(一)募投项目新增折旧及摊销对
发行人经营业绩带来的风险”中进行风险提示,具体如下:

本次募集资金投资项目建成投产后,发行人每年将新增固定资产、土地、软
件等折旧及摊销费用等固定费用,自募投项目投入年度起,各年发生的折旧摊销
金额如下:


单位:万元




项目

T+12(月)

T+24(月)

T+36(月)

T+48(月)

T+60(月)

1

房屋建筑物折旧额

-

283.89

283.89

283.89

283.89

2

土地摊销额

24.04

24.04

24.04

24.04

24.04

3

机器设备折旧额

-

-

1,638.62

1,638.62

1,638.62

4

折旧额

-

-

17.34

17.34

17.34

5

折旧额

-

-

5.04

5.04

5.04

6

摊销额

-

-

477.88

477.88

477.88

7

折旧摊销总计

24.04

307.93

2,446.82

2,446.82

2,446.82



本次募投利润预计总额

-29.76

-786.66

5,105.64

8,098.96

7,923.78



折旧摊销占比

-80.77%

-39.14%

47.92%

30.21%

30.88%



本次募投项目投入后,每年新增固定折旧及摊销金额分别为24.04万元、
307.93万元、2,446.82万元、2,446.82万元及2,446.82万元。由于募集资金投资
项目从开始运营到效益完全显现需要一定时间,如果市场环境、生产经营等方面
发生重大不利变化,使得募集资金投资项目不能如期达产或新增投入的收益未能
达到预期,发行人存在因募集资金投资项目新增资产折旧及摊销导致发行人业绩
下滑的情形。


六、核查过程和核查结论

(一)核查过程

就上述事项,保荐机构核查过程如下:

(1)通过访谈、实地走访、查看公司本次募集资金可行性分析报告等方式
了解公司主要生产设备型号等核查本次募投项目与前次募投项目差异及中低端
设备与本次募投项目设备差异。


(2)通过公开数据查询了解公司行业发展趋势、募投项目实施环境及中美
贸易摩擦进展等,通过查看公司前次募集资金投入明细、前次募集资金使用报告、
本次募集资金可行性分析报告等核查前次募投项目结余情况,了解前次募集资金
效益实现情况、变更原因及本次募投项目的必要性、合理性及可行性;

(3)查阅公司财务报表、费用明细、销售订单并访谈公司销售人员、高级
管理人员等,了解贸易摩擦对公司募投项目及未来盈利能力的影响;

(4)通过查看本次募集资金可行性分析报告、资产明细,核查未来折旧及


摊销对业绩的影响。


(二)核查结论

经核查,保荐机构认为:

(1)本次募投项目产品与前次募投精密汽车冲压模具升级扩建项目在产品
用途、工艺及生产调试设备等方面区别较大;

(2)前次募投项目缩减的中低端机器设备用途单一、加工产品尺寸偏小、
自动化水平低、精度低、对复杂型面的加工准确度与操作人员的经验、熟练程度
等相关性大,产品质量稳定性差,且由于其单价、门槛较低,产出产品附加值相
对较低,本次募投项目中,未规划对前述中低端机器设备的投入;

(3)前次募投项目变更募集资金用途并永久补充流动资金具有合理性,本
次募投项目与前次募投项目存在共性,也存在差异,符合市场趋势,具有必要性、
合理性和谨慎性;

(4)影响前次募投项目募投预计效益且缩减投入的原因中,效益与项目达
产的滞后性问题将随着时间的推移逐步被消化;前次募投项目缩减可能造成公司
未来产能不足,但公司将根据实际情况以自有资金投入相关生产设备,前次募投
项目缩减对公司本次募投项目及未来收益不存在重大影响;中美贸易摩擦后,公
司对美国地区相关业务的订单已经逐步恢复正常,但额外关税仍然对公司业绩存
在一定影响,上述事项对于公司未来持续盈利能力未造成重大不利影响,相关风
险已经充分披露;

(5)本次募投项目建成后将新增固定资产的折旧与摊销,对于公司业绩不
会造成重大不利影响,相关风险已经充分披露。



(本页无正文,为无锡威唐工业技术股份有限公司《关于无锡威唐工业技术
股份有限公司申请向不特定对象发行可转换公司债券的审核中心意见落实函的
回复》之盖章页)































无锡威唐工业技术股份有限公司



年 月 日




(本页无正文,为国金证券股份有限公司《关于无锡威唐工业技术股份有限
公司申请向不特定对象发行可转换公司债券的审核中心意见落实函的回复》之签
章页)





保荐代表人:









李 爽















王 可

























国金证券股份有限公司

年 月 日


国金证券股份有限公司董事长声明



“本人已认真阅读关于无锡威唐工业技术股份有限公司申请向不特定对象
发行可转换公司债券的审核中心意见落实函的回复的全部内容,了解报告涉及问
题的核查过程、本公司的内核和风险控制流程,确认本公司按照勤勉尽责原则履
行核查程序,落实函回复报告不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,并对
上述文件的真实性、准确性、完整性、及时性承担相应法律责仼。”







董事长:







冉 云















国金证券股份有限公司



年 月 日




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