超越科技(301049):深圳证券交易所《关于对安徽超越环保科技股份有限公司的年报问询函》相关事项的核查意见

时间:2024年07月10日 21:30:48 中财网

原标题:超越科技:关于深圳证券交易所《关于对安徽超越环保科技股份有限公司的年报问询函》相关事项的核查意见













关于深圳证券交易所
《关于对安徽超越环保科技股份有限公司的年报问询
函》相关事项的核查意见











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关于深圳证券交易所
《关于对安徽超越环保科技股份有限公司的年报问询函》
相关事项的核查意见


致同专字(2024)第 332A014367号

深圳证券交易所创业板公司管理部:
2024年 6月 3日,安徽超越环保科技股份有限公司(以下简称“超越科技”或“公司”)收到贵部下发的《关于对安徽超越环保科技股份有限公司的年报问询函》(创业板年报问询函〔2024〕第 280号)(以下简称“《问询函》”)。致同会计师事务所(特殊普通合伙)(以下简称“会计师”或“我们”)根据《问询函》的要求,针对相关问题进行了专项核查,具体核查情况及核查意见如下:
问题二:年报显示,你公司 2023年营业收入和归属于上市公司股东的净利润(以下简称“净利润”)分别为 2.64亿元、-1.20亿元,同比分别增长24.86%、下滑 454.05%,公司上市后净利润已连续三年明显下滑,且下滑比例大幅增加;报告期内公司经营活动产生的现金流量净额为 1,814.56万元,同比下降 55.55%,连续两年大幅下滑;公司披露的《2024年第一季度报告》显示,公司 2024年 1季度净利润亏损 1,182.15万元,亏损幅度同比扩大,经营活动产生的现金流量净额为-2,744.53万元,同比下降 33.61%。我部在对你公司 2022年年报问询中已重点关注公司上市后业绩下滑问题,2023年 6月 14日,公司披露《关于深圳证券交易所对公司 2022年年报问询函的回复公告》,并在解释公司收入下滑原因部分称“近年来…危废处置产能规模迅速扩大,导致市场竞争异常激烈,同时水泥窑协同处置产能扩张,给专业危废及工业固废处置带来较大冲击”。请你公司:


(1)结合第一题回复情况,以及同行业或同地区可比上市公司业务情况等,补充说明公司上市后业绩连续大幅下滑、由盈转亏且报告期内下滑幅度明显增加的原因及合理性。

(2)结合公司经营情况、业务模式、信用政策变化情况等,补充说明报告期及 2024年 1季度公司经营活动产生的现金流量净额同比继续下滑的原因及合理性。

(3)结合 2017年至今水泥窑协同处置等各类危险废物经营许可资质发放情况,以及安徽省危险废物生产量、危险废物处置产能数据等行业发展具体情况,说明补充说明 2017年以来水泥窑协同处置产能扩张对公司所处行业竞争格局、公司市场竞争力等具体影响,并进一步说明公司上市前后业绩变动趋势差异明显是否受到水泥窑协同处置发展的影响,如是,请核实说明公司是否在招股说明书等发行文件中对相关行业竞争情况进行充分披露,是否充分提示相关风险,如否,请说明具体原因。

(4)请结合前述回答,补充说明公司上市后各项主营业务收入及产品毛利率均大幅下滑、整体净利润亏损具体原因,是否存在影响公司持续生产经营能力的重大不利变化,相关不利变化(如有)及业绩下滑趋势和风险是否将持续,公司已采取或拟采取的改善经营业绩的具体措施,充分提示风险。

请年审会计师核查并发表明确意见。

【公司回复】
一、结合第一题回复情况,以及同行业或同地区可比上市公司业务情况等,补充说明公司上市后业绩连续大幅下滑、由盈转亏且报告期内下滑幅度明显增加的原因及合理性。

(一)危险废物处置业务
1、公司危险废物处置业务与同行业公司的对比情况
2018年至 2023年,公司危险废物处置业务板块与同行业可比公司对比情况如下:


单位:万元

项目2023年2022年2021年2020年2019年
危废处置 收入91,365.66121,692.50171,216.34159,950.91166,703.22
毛利率5.84%24.27%40.35%49.07%50.35%
毛利额5,335.7529,534.7769,085.7978,487.9183,935.07
危废处置 收入23,018.1418,691.0912,077.362,990.453,360.52
毛利率39.54%59.55%56.70%49.25%54.05%
毛利额9,101.3711,130.546,847.861,472.691,816.33
危废处置 收入11,571.6114,400.8218,884.6525,594.2317,752.78
毛利率-2.23%15.70%54.10%66.51%67.46%
毛利额-258.052,260.8910,215.8817,022.3211,975.93
2018年至 2020年,受安徽省危废处置产生量持续增长的影响,公司危废处置业务保持较高的毛利率水平,与同行业可比公司危废处置业务不存在重大差异。

2021年以来,因危废处置产能迅速扩张以及工业企业危废产生量不及预期,公司危废处置业务毛利率及毛利额均有所下降。

2022年度危险废物处置业务实现营业收入 14,400.82万元,较 2021年18,884.65万元下降 23.74%;2022年毛利率 15.70%,较 2021年度下降 38.4个百分点。主要系:①危废处置价格下降。2022年危险废物平均处置单价由 2021年度的 3,043.29元下降至 2,508.75元,下降 17.56%;②危废处置量下降。2022年危险废物处置量较 2021年度减少了 4,650.95吨;③根据财政部、发展改革委、生态环境部 2021年 9月发布的《财资环【2021】92 号》文件,计提填埋场退役费导致的折旧增加 906.59万元。

2023年度危险废物处置业务实现营业收入 11,571.61万元,较 2022年同期下降 19.65%;毛利率较 2022年同期下降 17.93%。主要原因系:①废酸综合利用业务方面 2023年度收入 461.37万元,较上年收入金额下降 14.86%。

该业务固定成本较高,2023年度产量较低、产能利用率不足造成单位处置成本增加,导致废酸项目的亏损;②焚烧及填埋业务方面,2023年度焚烧类处置量 2.17万吨,较上年下降 7.65%,平均处置单价为 2,212.70万元/吨,较上

年平均处置单价下降 18.36%。填埋业务处置量 1.53万吨,较去年同期下降22.96%,平均处置单价 1,958.13万元/吨,较上年平均处置单价下降 2.48%。危废处置业务的固定成本较高,加上量价齐跌的影响造成超越科技 2023年度该业务的亏损。

整体而言,受整体经济增速放缓影响,工业生产企业危废处置需求降低。

安徽省危险废物产生量自 2018年的 121.87万吨增长至 2022年的 239.73万吨,年均复合增速 18.43%。同期,安徽省批复的危险废物处置产能自 37.75万吨/年增长至 169.03万吨/年,年均复合增速 45.47%,处置能力扩张速度较快,造成行业整体供求关系失衡,市场竞争激烈。量价齐跌的影响造成超越科技近几年的连续亏损。但整体趋势与同行业公司不存在重大差异。

2、危险废物处置单价分析
(1)公司各年度危废处置单价变化情况
公司自 2019年以来危险废物处置业务的处置单价逐年下降,对公司业绩影响较明显,主要分析如下:
单位:元/吨

2023年度2022年度2021年度2020年度2019年度
2,212.702,710.183,316.873,459.863,513.63
1,958.132,007.982,182.102,705.563,038.58
2,132.352,978.773,224.034,008.573,189.60
2,284.692,508.753,043.293,074.373,260.28
公司危险废物处置单价根据各项因素综合形成,公司在制定危险废物处置单价时,主要考虑危险废物的特征、市场竞争状况、运输距离、货款支付方式及结算周期、配套服务等因素确定最终产品销售价格。

① 危险废物特征
公司在业务开展时会根据样品检测报告进行化验,化验产品的 PH值、热值、水分、灰分、硫、氯、酸度、碱度、CODcr、是否需要预处理,来判断危废处置成本的部分数据。不同产品特性会影响预处理工序、配伍焚烧、填埋成本、配伍物料工序,因此产品特征直接影响了处置单价的高低。

② 市场行情


根据《政府定价的经营服务性收费目录清单(2023版)》,安徽区域危废处置价格是在 1,500-4,400元/吨区间,实际招投标时,各处置方考虑自身业绩、销售额、客户留存率等因素对项目的获取较为激烈,随着近几年市场处置能力的提升,竞争进一步激烈,直接影响了处置单价。

③ 运输距离
客户与公司之间的距离也是危险废物处置成本的重要部分之一,远距离运输风险大、燃油消耗多、过路费高,运输时间长,因为客户与公司之间的距离也影响了危险废物处置单价。

④ 回款方式及周期
不同付款方式、不同账期影响了公司的资金占用成本,因为也会相应调整处置单价。

⑤ 是否提供周转容器
较多客户提出处置单位配备包装容器进行周转,特别是量大的客户,需要提供大量吨桶、吨袋、周转箱等容器。周转容器不但增加了公司的处置成本,也增加了处置风险,系影响处置单价的因素之一。

⑥ 其他相关服务费
部分项目须安排人员到客户单位进行装货,包括但不限于现场吊车、挖机、叉车、人员等等工作。执行相关服务费影响了处置单价。

(2)安徽省政府招标危废处置单价情况
根据安徽省政府采购网安徽省政府购买服务信息平台、滁州市公共资源交易中心招标项目公告,2018年至 2022年,危废处置项目招标单价情况如下:
年度招标时间项目名称招标单位招标价格 (万元)单价 (元/ 吨)
2018年2018/1/10蚌埠市康城医疗废弃物处置有限公司 经营期间遗留危险废物处置项目蚌埠市环保局260.005,777.78
2019年2019/4/8界首市田营循环经济工业园区污水处 理厂危险废物处理服务采购项目界首市住房和城 乡建设局530.003,100.00
2020年2020/11/6界首市田营循环经济工业园区污水处 理厂危险废物处理服务采购项目界首市住房和城 乡建设局245.842,800.00
2021年2021/6/8界首市 2021年田营工业园区污水处理 厂危险废物处理服务项目界首市住房和城 乡建设局321.002,200.14



年度招标时间项目名称招标单位招标价格 (万元)单价 (元/ 吨)
2022年2022/1/26城北污水处理厂危险废物(污泥)处置 服务铜陵经济技术开 发区管理委员会966.002,300.00
2022年2022/10/14界首市 2022年田营科技园污水处理厂 危险废物处理服务项目界首市住房和城 乡建设局1,086.251,975.00
至 2022年 37元/吨、3, 置单价呈 不存在重 其他公司危 麟科技公 其危废处超越科技 043.29元/吨 波动式下 差异。 废处置单价 《首次公 单价变化危险废物处 、2,508.75 ,与同期 情况 发行股票 与公司对单价 3,32 /吨,受危 徽省其他 在科创板上 情况如下.15元/吨、 处置企业 废处置项 市招股说明 
2023年度2022年度2021年度2020年度2019年度 
3,419.703,634.094,157.455,356.516,225.89 
2,284.692,508.753,043.293,074.373,260.28 
从公司与丛麟科技危废处置单价对比及变化情况来看,因丛麟科技主要业务开展所在的上海区域危险废物处置价格高于安徽省市场价格,公司危废处置单价低于丛麟科技;但从变化趋势来看,受宏观经济恢复缓慢及行业内竞争加剧影响,丛麟科技危废处置单价自 2019年以来逐渐下降,与公司处置单价变化不存在重大差异。

此外,根据东江环保《2021年度报告》的相关表述“2021年度,因行业竞争持续加剧,资源化危废收运成本持续提高、无害化收运处置价格大幅下降。

据公司市场统计,焚烧、填埋类收运价格平均跌幅超 20%,其中华中地区的焚烧类跌幅超 30%…”,根据《2022年度报告》的相关表述“但受国内外经济形势、危废行业竞争等多重因素影响,危废市场整体大环境持续低迷。上游客户危废产出量大幅减少…资源化危废收运成本持续提高、无害化收运处置价格大

幅下降,2022年危废行业迎来空前严峻的困难和挑战。”
综上所述,自 2018年以来公司危险废物处置单价的变化主要系受危废产生量及处置产能变化的影响,与同行业可比公司及安徽省危废处置市场情况不存在重大差异。

3、公司危废处置业务主要大客户情况
2018年至 2023年,公司危废处置业务主要客户如下:

综上所述,2018年至 2023年,公司危废处置业务客户整体结构较为稳定,综合实力较强,信用资质整体较好。

综上所述,2018年以来,公司经营情况变化主要系受危废处置行业产能扩张的影响,与同行业可比上市公司及安徽省危废处置市场价格变动基本一致,

不存在重大差异。

(二)电子废物处置业务
受宏观经济下滑,“四机一脑”等电子产品更新换代周期相应延长,废弃电器电子产品、废旧电子设备数量增长情况有所放缓,回收市场竞争加剧,市场供求变动的影响,公司采购端的单价上升,采购单价的上升直接影响了电子废弃处置业务的毛利率并造成该业务的亏损。

2022年度电子废物处置业务实现营业收入 6,707.83万元,较 2021年3,737.36万元增加 79.48%,但 2022年年度毛利率为-9.89%,较 2021年度下降20.31个百分点。主要系:①2022年度因家电拆解基金补贴标准下降,2022年导致补贴金额减少 355.77万元;②受废旧家电单位采购成本上升的影响,家电拆解单位平均成本也较 2021年上升。综上,2022年度电子废物处置业务增收不增利,导致该项目亏损。

2023年度电子废物处置业务实现营业收入 10,257.31万元,较 2022年6,707.83万元增加 52.92%。但 2023年度毛利率为-14.45%,较 2022年度下降4.56个百分点。主要系:2023年度拆解量(废电视机、废洗衣机、废空调、废冰箱)均比上年有所上升,上述主要拆解原料本年度平均采购单价约为136.93元/台,较上年度相同拆解原料平均采购单价上升 13.87%。受采购端价格影响,2023年度电子废物处置业务进一步亏损。

(三)汽车拆解业务
报废汽车拆解业务系 2023年当年投入生产运行的项目,2023年度尚处于产能爬坡期,当年度拆解量为 7,740.00辆,与设计产能 5万辆相比,产能利用率较低,单位拆解成本较高,导致该业务在 2023年度的亏损。

(四)整体经营情况
1、营业收入情况
单位:万元

2023年度2022年度2021年度
402,246.81387,847.40401,523.04
3,052,863.472,939,177.271,930,101.83



2023年度2022年度2021年度
370,054.58312,321.29346,915.41
93,750.4880,005.2152,748.69
63,479.7673,315.0066,668.36
26,356.0521,108.6522,622.01
利润情况  
2023年度2022年度2021年度
-75,047.06-50,179.2616,074.50
93,448.74129,588.8492,328.29
6,618.356,371.9230,915.36
5,546.775,525.705,159.86
8,836.2417,497.4818,927.76
-11,981.60-2,162.568,566.98
业上市公司具体业 上市公司的变动方 具有合理性。 况、业务模式、信用 经营活动产生的现金 营活动产生的现金情况和结构,公司业 基本一致。本期公司 策变化情况等,补充 量净额同比继续下滑 量净额的变动情况如 
2023年度2022年度 
1,814.564,082.24 
经营活动产生的现金流量净额 2023年度较 2022年度下降 55.55%,主要系购买商品、接受劳务支付的现金大幅度增加所致,具体如下:
单位:万元



2023年度2022年度
23,518.8313,129.62
1,814.564,082.24
接受劳务支付的现 ,拆解量上涨 57.75 对应的补贴款尚未 慧绿色环保有限公 买原材料支付的现 1季度经营活动产生大幅度增加主要原因 ,购买原材料支付的 时回款,导致净额的 (以下简称:德慧环 金额大幅度增长所致 现金流量净额的变
2024年 1-3月(未经审 计)2023年 1-3月(未经审 计)
-2,744.53-2,054.07
量净额 2024年一季 工支付的现金以及 如下:度较上年同期下降 33. 付其他与经营活动有 单
2024年 1-3月(未经审 计)2023年 1-3月(未经审计)
1,188.64851.09
2,379.131,535.58
-2,744.53-2,054.07
(1)支付给职工以及为职工支付的现金增加主要系子公司德慧环保从事汽车拆解业务,于 2023年 3月开始试运营,2023年度逐渐扩大规模,故德慧环保 2024年一季度支付职工薪酬金额远高于 2023年一季度。此外子公司安徽惠宏科技有限公司(以下简称:惠宏科技)项目进度进一步提升,职工人数增加,也增加了支付职工薪酬的现金流;


(2)支付其他与经营活动有关的现金增加主要系惠宏科技支付银行承兑保证金 944万元所致。惠宏科技主营新能源汽车动力蓄电池回收利用,2024年度进行了试生产,为项目后续正常推进,于 2024年一季度支付了银行承兑保证金,用于后续项目开展。


三、结合 2017年至今水泥窑协同处置等各类危险废物经营许可资质发放情况,以及安徽省危险废物生产量、危险废物处置产能数据等行业发展具体情况,说明补充说明 2017年以来水泥窑协同处置产能扩张对公司所处行业竞争格局、公司市场竞争力等具体影响,并进一步说明公司上市前后业绩变动趋势差异明显是否受到水泥窑协同处置发展的影响,如是,请核实说明公司是否在招股说明书等发行文件中对相关行业竞争情况进行充分披露,是否充分提示相关风险,如否,请说明具体原因。

(一)2017年至今水泥窑协同处置等各类危险废物经营许可资质发放情况,以及安徽省危险废物生产量、危险废物处置产能数据等行业发展具体情况
1、2017年至今水泥窑协同处置等各类危险废物经营许可资质发放情况 近年来,安徽省政府持续推动危险废物处置行业产能扩张。根据安徽省生态环境厅数据,2017年以来安徽省危险废物处置产能批复情况如下: 单位:家、万吨/年

2017年末 2018年末 2019年末  
数量占比数量占比数量占比数量
1894.74%2388.46%2388.46%30
15.26%311.54%311.54%4
19100.00%26100.00%26100.00%34
16.5275.02%20.9555.50%25.3647.53%78.93
5.5024.98%16.844.50%2852.47%53.5
22.02100.00%37.75100.00%53.36100.00%132.43
2021年末 2022年末 2023年末  
数量占比数量占比数量占比 



3085.71%3286.49%3487.18% 
514.29%513.51%512.82% 
35100.00%37100.00%39100.00% 
85.5458.57%108.5364.21%119.6 666.42% 
60.541.43%60.535.79%60.533.58% 
146.0 4100.00%169.03100.00%180.1 6100.00% 
生产量 素影响 家统计 处置量危险废 致国内 及安徽 据如下处置产 济增速 生态环能数据 所放缓 厅数据行业发 安徽省 安徽省  
2017年 度2018年 度2019年 度2020年 度2021年 度  
127.69121.87172.70168.02237.31  
60.9070.07172.00170.77233.53  
(二)补充说明 2017年以来水泥窑协同处置产能扩张对公司所处行业竞争格局、公司市场竞争力等具体影响,并进一步说明公司上市前后业绩变动趋势差异明显是否受到水泥窑协同处置发展的影响
1、水泥窑协同处置产能扩张对公司所处行业竞争格局的影响
结合上述 2017年至今的安徽省内危险废物经营许可资质发放情况、危险废物生产量、危险废物处置产能数据,从危险废物处置供给端来看,2017年以来,安徽省政府持续推动危险废物处置行业产能扩张。安徽省生态环境厅批复的危险废物处置产能规模由 2017年的 22.02万吨/年增长至 2022年的169.03万吨,年均复合增长率为 50.32%,增幅较大。

从不同类型危险废物处置企业的产能变化来看,2017年以来专业处置企业与水泥窑协同处置企业均迎来了较快规模的增长。专业处置企业的产能由2017年的 16.52万吨/年增长至 2023年的 119.66万吨/年,年均复合增长率为

39.10%;水泥窑协同处置企业的产能由 2017年的 5.50万吨/年增长至 2023年的 60.50万吨/年,年均复合增长率为 49.13%。

从需求端来看,安徽省工业危险废物产生量从 2017年的 127.69万吨增长至 2021年度的 237.31万吨,年均复合增长率为 16.76%,而 2022年工业危废废物产生量为 239.73万吨,与 2021年基本持平,增速明显下降,系受国内外宏观经济形势影响,上游客户开工不足,导致危废产出量减少,物流受阻、人员流动受限导致危废清运工作不畅等综合因素影响。同时,安徽省危险废物产生量自 2017年的 127.69万吨增长至 2022年度的 239.73万吨,年均复合增长率为 13.43%,增速大幅小于同期产能扩张量。现安徽省危险废物利用和处置能力已远大于危险废物的产生量,2022年全省危险废物经营单位中焚烧类产能负荷率为 38.1%,填埋类产能负荷率为 34%,水泥窑协同处置类产能负荷率为 35.7%,整体产能利用率较低。

在产能持续扩张、危废处置需求增速放缓的共同作用下,公司所处的安徽省危险废物处置行业市场竞争进入白热化,危废处置价格大幅下降,公司危废处置业务和整体业绩受到较大影响。

2、水泥窑协同处置产能扩张对公司市场竞争力的影响
公司在招股说明书中披露的竞争优势包括“资质优势”“技术优势”“管理优势”。由于多数产废单位产生的危险废物种类较多,经营资质较为齐全的企业在行业内具备较强的竞争优势,公司已取得《国家危险废物名录》规定的 46类危险废物中 42类危险废物的经营资质,系综合性危废处置企业。

水泥窑作为特定处置方式的企业,根据安徽省生态环境厅公告的危险废物经营许可证汇总表显示,其水泥窑协同处置危险废物项目可以处置《国家危险废物名录》规定的 30类危险废物。总体来看,公司目前依然具备资质齐全的竞争优势。

(三)公司已在招股书等发行文件中对行业竞争情况进行充分披露,已在相关文件中提示相关风险
公司在招股说明书“第六节 业务与技术”之“二、发行人所处行业的基本情况”之“(四)发行人在行业的竞争格局”之“1、1、发行人的市场地位”之“(1)工业危险废物处置业务”中披露了发行人在危废处置领域的竞争格局和行业地位,其中在竞争格局方面表述“安徽省危废处理行业呈现小

而散的格局……共有工业危废处理企业 162家……仅有包括发行人在内的 16家企业具备工业危废处置能力。上述 16家企业的具体情况如下……公司危废核定处置能力占全省危废总核定处置能力的 14.83%,排名省内第三”。在招股说明书列示的 16家企业中,排名第一的为芜湖海创环保科技有限责任公司、宿州海创环保科技有限责任公司和芜湖海创再生资源综合利用有限责任公司,该三家均属于同一控制,当时的合计经营规模 271,500万吨。海创环保系企业即为安徽海螺水泥的子公司,其中芜湖海创环保科技有限责任公司、宿州海创环保科技有限责任公司为水泥窑协同处置企业。

公司已于招股说明书“重大事项提示”章节中披露了“(二)行业竞争加剧风险。

近年来大型央企、地方国有企业和民间资本纷纷进军本领域。虽然目前该行业尚处于危废处置能力供不应求、存在结构性失衡的状态,未来若有更多企业进入该行业,将大大提升我国危废处置能力,对公司业务构成直接竞争,可能降低公司的盈利水平。此外,各环保企业技术升级也进一步加剧了行业内的竞争。市场参与者增加,将改变危废处置能力供不应求的局面,使得危废处置价格比如焚烧单价下降,从而对公司收入和利润造成不利影响。

公司与行业内的大型国有企业和上市公司相比,资本和人力资源的相对不足可能使公司在未来的行业竞争格局处于不利地位,从而给发行人的经营业绩带来不利影响。”
此外,公司在招股说明书“重大事项提示”章节中披露了“(八)公司业绩下滑风险”,并在“第四节 风险因素”之“三、经营风险”中披露了影响公司经营业绩相关的“(三)危废处理业务发展的地域限制风险”“(五)公司经营受宏观经济周期波动影响的风险”“(七)物化客户自建处置措施导致客户流失的风险”“(九)大客户流失的风险”等风险;在“五、财务风险”之“(三)毛利率波动风险”中披露了“未来随着行业竞争者数量的增加和竞争者业务规模的扩大,若行业供求关系发生变动,可能导致发行人危废处置业务的成本和定价发生不利变化,从而导致工业危废业务毛利率及主营业务毛利率发生波动的风险”;亦在“八、其他风险”中披露了“(一)募集资金投资项目实施的风险”和“(二)募集资金投资项目产能消化的风险”。



综上所述,公司已在招股说明书中对相关事项进行了充分披露。


四、请结合前述回答,补充说明公司上市后各项主营业务收入及产品毛利率均大幅下滑、整体净利润亏损具体原因,是否存在影响公司持续生产经营能力的重大不利变化,相关不利变化(如有)及业绩下滑趋势和风险是否将持续,公司已采取或拟采取的改善经营业绩的具体措施,充分提示风险。

(一)公司近三年营业收入及净利润变动说明:
2021年度、2022年度、2023年度营业收入、营业成本、净利润情况如下: 单位:万元

2023年度2022年度
26,356.0521,108.65
29,341.2619,511.29
-11,981.60-2,162.56
2023年度,公司实现营业收入 26,356.05万元,比上年同期上升 24.86%;实现归属于上市公司股东的净利润-11,981.60万元,同比下降 454.05%。

公司上市后各项主营业务收入及产品毛利率大幅下滑、整体净利润亏损具体原因,影响经营业绩主要因素详见本回复问题二之一、(一)说明。

(二)存在影响公司持续生产经营能力的重大不利变化,相关不利变化及业绩下滑趋势和风险不会持续,公司已采取或拟采取的改善经营业绩的具体措施,并充分提示风险
公司上市后净利润持续下滑,特别是 2023年度亏损增加,主要系受到市场环境的影响,上游原材料市场价格上升,其中电子废物处置业务主要拆解原材料 2023年度平均采购单价 136.93元/台,较 2022年度原材料平均采购单价 120.25元/台相比,整体采购单价上升 13.87%,下游处置市场的竞争激烈导致的处置价格的下降,其中危废处置价格由 2022年度 2,508.75元/吨下降至 2023年度 2,284.69元/吨,2023年度较上年度处置价格整体下降 8.93%。上述情况综合影响,对公司主要业务的盈利能力产生不利的影响。此外,公司 2023年度相关业务产能尚未充分释放,实际产能利用率未达到预期,特别是废酸

综合利用业务、汽车拆解业务等业务的产能利用率不高。上述业务投产时间较短,产能利用率较低,单位成本高,导致相关项目的边际效益较低,造成了公司的亏损。

从危险废物处置业务来看,随着产废单位产废量的逐渐回升以及危废处置产能扩张速度的放缓,危废处置价格持续下降的趋势有所缓解;同时,公司积极与中小收废单位合作,并大力开拓新的产废客户,提升公司危废处置量及产能利用率。2024年第一季度,公司危废处置量 2.08万吨,与去年同期的 1.24万吨相比公司经营情况有所改善。

从电子废物处置业务来看,公司将根据市场原料及拆解产物价格情况调整经营策略,提升电子废物处置的产能利用率;同时,电子废物拆解产物将与汽车拆解产物一同销售,形成协同效应。

从废旧汽车拆解业务来看,公司规划 2024年度汽车拆解台数为 1.8万辆,达到设计产能的 36%,公司测算的汽车拆解业务盈亏平衡点的产能利用率为 38.74%,预计 2024年度较为接近产能盈亏平衡点产能利用率。汽车拆解业务增长速度较快,随着未来产能的逐步提升,公司废旧汽车拆解业务的亏损情况可以改善,废旧汽车拆解业务预计不会继续下滑。

公司已于年度报告中充分披露行业竞争加剧、经营受宏观经济周期波动影响、废弃电器电子产品处理基金补贴标准下降、业绩下滑等风险,提请投资者注意。

目前激烈的市场竞争情况,公司积极采取各项措施,尽快扭亏为盈和增强持续经营的能力:
1、发挥自身优势,大力拓展市场,进一步提升危废处置规模
公司将充分发挥自身处置经验丰富、处置种类齐全的优势,通过与主要客户建立战略合作伙伴关系,大力拓展危废业务市场,灵活运用价格机制,采取“以价换量”市场策略,大力拓宽市场覆盖区域,抢占市场份额,持续拓展重点客户,提升公司营收规模及盈利能力。

2、进一步提升资源化利用业务的产能利用率,增收增效
公司将加大废酸、废旧家电及汽车拆解等资源化业务相关产品销售力度,拓展行业销售渠道,深度挖掘可资源化附加值高的再利用产品,不断提升高附加值资源化产品占比和销售收入,提高资源化业务的盈利能力。



3、拓宽业务边界,挖掘新的利润增长点
公司已布局汽车拆解业务和废旧电池回收业务,其中汽车拆解业务已开始逐渐释放产能,废旧电池回收业务也将尽快开展试运行,同时将深度挖掘报废汽车可利用配件的附加值,逐步建立配件及拆解产物的销售网络,提升汽车拆解业务盈利能力;锂电池项目梯次利用产线已安装到位,目前正在进行产线调试及试运行工作,再生利用产线正在加紧施工。

4、强化管理,提质增效
公司进一步夯实基础强化管理实现降本增效,同时扩大生产经营规模,以降低单位固定成本,减少处置价格对公司毛利的影响。

5、提高研发强度,夯实公司自身竞争力
公司通过加大研发投入,不断开发新技术、新工艺,提升危废处置效率与资源化综合利用水平,同时将充分发挥上市公司优势,根据不同类型客户的行业特性及要求,及时调整以满足客户多方位的需求,不断提升公司的服务能力;通过提升精细化管理水平,向数字化、智能化转型升级,并通过扩展细分市场、领先技术、优质服务等方式提高市场竞争能力。


【会计师核查程序及意见】
一、核查程序
1、对管理层进行询问,了解公司业绩下滑的原因、市场竞争情况,了解公司采取改善持续盈利能力的各项应对措施,了解公司重要经营政策; 2、获取国家及省环保厅公示数据或者第三方审核的季度报告,并按照取得的相关资料,对 2023年度家电补贴基金进行测算;
3、对 2023年度重要客户交易和往来进行函证;
4、执行分析性程序,包括分析公司近几年主要危险废物接收单价和电子废物拆解销售单价的变动、客户的变动、毛利率的变动情况;
5、结合 2023年度产能利用率情况、原材料采购价格的变动情况对电子废物处置业务成本耗用进行分析;


6、获取同行业可比公司经营情况及财务数据,对比公司公司经营情况和财务数据是否和同行业基本一致;
7、了解产业政策,阅读安徽省危险废物处置产能批复情况,分析产能变动是否与行业情况一致;
8、查阅公司招股说明书、2023年度报告、2024年一季度报告等披露文件。

二、核查意见
经核查,我们认为:
1、公司上市后业绩连续大幅下滑、由盈转亏且报告期内下滑幅度明显增加原因合理。公司业绩指标与同行业中业务结构类似的上市公司的变动方向基本一致。本期公司业绩继续下滑符合行业整体情况,具有合理性。

2、公司 2023年度及 2024年 1季度经营活动产生的现金流量净额同比大幅下滑、与主营业务收入变动趋势差异较大的原因合理。

3、安徽省 2017年以来水泥窑协同处置产能的扩张,对安徽省危废处置行业供需产生了影响进而造成了危废处置价格的下降。公司危废处置业务和整体业绩受到较大影响。公司已在招股书等发行文件中对行业竞争情况进行充分披露,已在相关文件中提示相关风险。

4、公司受行业竞争加剧、宏观经济周期波动等因素影响,造成业绩不断下滑。公司已采取改善经营业绩的具体措施,于年度报告中充分提示风险。




问题三:年报显示,报告期内你公司整体业务毛利率为-11.33%,同比下滑 18.90个百分点;分产品数据显示,公司主营业务电子废物处置、危险废物处置业务毛利率均为负,且在 2022年同比大幅下滑的基础上再次分别下降 4.56个和 17.93个百分点,新增汽车拆解业务毛利率为-26.90%,同时公司危险废物处置业务营业收入同比下滑 19.65%;分地区数据显示,公司省内、省外业务毛利率分别为-6.18%、-26.83%,同比分别下降 19.39个和 13.48个百分点。请你公司:
(1)结合电子废物处置、危险废物处置两项主营业务的经营特点、行业环境、补贴政策、产业链特殊变化、销售价格、成本变动、同行业上市可比公司业务情况等,补充说明影响相关业务收入、价格、成本的主要因素,并分析两项业务最近三年营业收入变动以及毛利率持续大幅下滑的具体原因,并结合前述情况分析说明导致毛利率持续下降的有关因素是否存在改善,毛利率是否存在进一步下降的风险。

(2)结合报告期内汽车拆解业务的具体开展情况,以及市场环境、产能利用率、主要收入构成、主要客户、人工成本、原材料价格及销售价格变动等因素,说明相关业务毛利率为负的具体原因,并结合前述情况分析说明相关新开展业务如达到盈亏平衡、实现盈利所需必要条件及关键影响因素,相关业务后续是否具备可持续性,充分提示风险。

(3)结合前述问题回答情况,以及公司各主营业务所在行业的市场规模、同业可比公司情况,截至目前的在手订单量、主要客户、市场竞争、需求变化、业务拓展等情况,分析说明公司持续经营能力、主营业务发展是否存在重大不确定性,说明公司对改善各主营业务已采取和拟采取的实质措施。

请年审会计师核查并发表明确意见。

【公司回复】
一、结合电子废物处置、危险废物处置两项主营业务的经营特点、行业环境、补贴政策、产业链特殊变化、销售价格、成本变动、同行业上市可比公司业务情况等,补充说明影响相关业务收入、价格、成本的主要因素,并分析两项业务最近三年营业收入变动以及毛利率持续大幅下滑的具体原因,并结合前述情况分析说明导致毛利率持续下降的有关因素是否存在改善,毛利率是否存在进一步下降的风险。



(一)电子废物处置、危险废物处置收入及毛利率整体变动情况
电子废物处置、危险废物处置两项业务近三年营业收入以及毛利率变动情况如下:
单位:万元

2023年度  2022年度    
收入成本毛利率收入成本毛利率收入成本
11,571.6111,830.19-2.23%14,400.8212,139.9315.70%18,884.658,668.77
10,257.3111,739.64-14.45%6,707.837,371.36-9.89%3,737.363,348.00
21,828.9223,569.83-7.98%21,108.6519,511.297.57%22,622.0112,016.77
收入变动情况:       
2023年度       
毛利率较上年变动收入较上年变动毛利率较上年变动     
-17.93%-19.65%-38.40%     
-4.56%52.92%-20.31%     
-15.55%3.41%-39.31%     
受整体经济增速放缓的影响,工业生产企业危废处置需求逐步降低,同时危废处置能力增长较快。公司所在的安徽省,近几年批复的危险废物处置产能自 2020年末的 132.43万吨/年增长至 2023年末的 180.16万吨/年,处置能力扩张速度较快,造成危废处置行业整体供求关系失衡,市场竞争激烈。

公司近三年危险废物处置业务收入逐年下降,2022年度危险废物处置收入较2021年度下降 23.74%,毛利率较 2021年度下降 38.40%。2023年度危险废物处置收入较 2022年度下降 19.65%,毛利率较 2022年度下降 17.93%。危险废物处置业务近三年毛利率和营业收入持续下降。

随着宏观经济下滑,“四机一脑”等电子产品更新换代周期相应延长,废弃电器电子产品、废旧电子设备数量增长情况有所放缓,电子废物回收市场竞争加剧,市场供求变动的影响,造成公司电子废物处置业务的原材料采购成本持续增长。采购单价的上升直接影响了电子废物处置业务的毛利率并造成该业务的亏损。公司近三年电子废物处置业务收入逐年上升但毛利率却

逐年下降,2022年度电子废物处置收入较 2021年度上升 79.48%,毛利率较2021年度下降 20.31%。2023年度电子废物处置收入较 2022年度上升 52.92%,毛利率较 2022年度下降 4.56%。电子废物处置业务中废旧家电的采购单价持续增长,导致电子废物处置成本逐年提高,造成毛利率逐年下降。

(二)经营特点、行业环境、补贴政策、产业链特殊变化、销售价格、成本变动、同行业上市可比公司业务情况说明及影响相关业务收入、价格、成本的主要因素
(1)经营特点
公司具备危险废物处置、废弃电器电子产品拆解和汽车拆解的经营资质。

对于不具备再生利用价值的危险废物,公司为客户提供减量化和无害化处置服务并收取一定的服务费。对于具备再生利用价值的危险废物、废弃电器电子产品、报废汽车等,公司进行资源化利用处理,将再利用后形成的产物对外销售取得收入。

公司回收模式具体包括危险废物接收、废弃电器电子产品和报废汽车采购,回收的危险废物主要来源于工业企业和医疗机构,采购的废弃电器电子产品主要来源于废旧家电回收企业,采购的报废汽车主要来源于拥有报废车辆的单位或个人用户以及从事报废车辆回收的企业及个人。公司的采购成本一方面系回收废旧电器电子产品,公司与废旧家电回收企业等进行业务洽谈并签订采购合同,按照市场价格采购废旧电视机、电冰箱、洗衣机、空调和微型计算机等废弃电器电子产品,上述废弃电器电子产品的回收价格直接影响了电子废物处置业务的营业成本;另一方面系回收报废汽车,公司与拥有报废车辆的单位或个人用户以及从事报废车辆回收的企业及个人等进行业务洽谈并签订采购合同,按照市场价格采购报废轿车、摩托车、面包车、货车、客车等,上述报废汽车的回收价格直接影响了汽车拆解业务的营业成本。

公司的处置模式主要系公司接收工业危险废物后,对其进行抽样检测并分类存放,根据处置计划领用处置。对于工业危险废物,公司主要通过焚烧、填埋、物化、暂存和利用方式进行处置,其中焚烧和填埋等传统技术应用范围较广。物化主要适用于酸性和碱性危险废物。公司为客户提供减量化和无害化处置服务并收取一定的服务费系危险废物处置的主要收入来源,该处置价格高低直接影响了危险废物处置业务的营业收入。



公司的综合利用模式:对于废弃电器电子产品和报废汽车,公司完成拆解后,将拆解产物分为可以再行综合利用的产物,以及冷媒、矿物油、废电路板、锥玻璃等需要进一步处置的危险废物。公司将可以再行综合利用的拆解产物入库,准备后续出库销售;对于危险废物处置的废酸业务,公司将处置完之后的酸碱综合产品进行出入,准备后续的销售利用。电子废物处置、危险废物处置和汽车拆解业务的综合利用产品市场销售价格影响了相关业务的销售收入金额。

(2)行业环境情况
1)危险废物处置行业
安徽省高度重视危险废物污染防治工作,将危险废物污染防治作为环境保护工作的重要内容。截至 2023年底,安徽省危险废物利用处置能力 724.7万吨/年,《安徽省“十四五”危险废物污染防治规划》明确提出,按照“省域内能力总体匹配”的原则提升危险废物、工业固体废物处置能力,特别是废酸、废盐、飞灰等危险废物处置能力;到 2025年底,安徽省建立健全源头严防、过程严管、后果严惩的危险废物监管体系,实现全省危险废物集中处置能力不低于120万吨/年。

国务院办公厅 2024年 2月出台的《关于加快构建废弃物循环利用体系的意见》:“到 2025年,初步建成覆盖各领域、各环节的废弃物循环利用体系,主要废弃物循环利用取得积极进展。尾矿、粉煤灰、煤矸石、冶炼渣、工业副产石膏、建筑垃圾、秸秆等大宗固体废弃物年利用量达到 40亿吨,新增大宗固体废弃物综合利用率达到 60%。废钢铁、废铜、废铝、废铅、废锌、废纸、废塑料、废橡胶、废玻璃等主要再生资源年利用量达到 4.5亿吨。资源循环利用产业年产值达到 5万亿元。”
同时受到整体经济增速放缓影响,工业生产企业危废处置需求降低,同时随着中小微企业危险废物收集试点后,收集类危废经营许可证下发增加,使得前端收集难度逐渐增加,近年来危废从业企业核准许可证数量及核准利用处置能力,危废处置产能规模迅速扩大,安徽省危废处置产能从 2019 年底 53.36

万吨上升至 2023 年底 180.16 万吨,处置能力的持续扩张,给工业危废及固废处置带来较大冲击,造成行业整体供求关系失衡,危废无害化处置行业具备高度市场化特征,市场竞争逐渐趋于白热化,部分区域已出现“价格战”等“恶意”竞争,导致市场危废平均处置价格持续下跌。

2)电子废物拆解行业
自 2009年国家出台《废弃电器电子产品回收处理管理条例》以来,电子废物拆解行业逐步从非正规、零散作坊式管理向正规机构负责、政府与全民共同参与的立法与管理体制转变。随着 2012年国家《废弃电器电子产品处理基金征收使用管理办法》的出台并实施,电子废物拆解市场发展从无序竞争走向区域竞争格局。

随着科学技术的不断进步,预计电器电子产品的更替周期将进一步缩短,随着经济环境的下行,更新换代周期会相应延长,但整体上我国废弃电器电子产品的报废量将保持增长。根据国际环保组织“绿色和平”预测,2020年和 2030年,我国电子产品报废重量将分别达到 1,540万吨和 2,722万吨,平均年复合增长率为 5.86%。

(3)补贴政策情况
1、补贴政策情况说明:
电子废弃物拆解业务
2021年 3月,财政部、生态环境部等四部委发布了《关于调整废弃电器电子产品处理基金补贴标准的通知》财税〔2021〕10 号,对废弃电器电子产品处理基金补贴标准予以调整,降低了“四机一脑”的补贴标准,自 2021年 4月 1日起施行,通知施行前已处理的废弃电器电子产品,按原补贴标准执行。

各类废弃电器电子产品处理基金补贴标准如下:



产品名称产品类型  
  调整前调整后
电视机14寸及以上且 25寸以下阴极射线管(黑 白、彩色)电视机60.0040.00
 25寸及以上阴极射线管(黑白、彩色)电视 机,等离子电视机、液晶电视机、OLED电视 机、背投电视机70.0045.00
微型计算机 70.0045.00
洗衣机单桶洗衣机、脱水机(3公斤<干衣量 ≤10公斤)35.0025.00
 双桶洗衣机、波轮式全自动洗衣机、滚筒式全自 动洗衣机(3公斤<干衣量≤10公斤)45.0030.00
电冰箱冷藏冷冻箱(柜)、冷冻箱(柜)、冷藏 箱(柜)(50升≤容积≤500升)80.0055.00
空调130.00100.00 
基金补贴政策的变动从 2021年 4月开始执行,公司 2022年度和 2023年度适用于新的补贴政策,该补贴政策对公司的经营业绩影响较小。

2023年 12月 20日财政部发布《关于停征废弃电器电子产品处理基金有关事项的公告》:“自 2024年 1月 1日起停征废弃电器电子产品处理基金;截至 2023年 12月 31日前已处理的废弃电器电子产品,按照《废弃电器电子产品处理基金征收使用管理办法》 (财综(2012) 34 号) 等规定尚未补贴的,由中央财政安排资金予以补贴;自 2024年 1月 1日起新处理的废弃电器电子产品,不再执行废弃电器电子产品处理基金补贴政策。中央财政安排专项资金继续支持列入《废弃电器电子产品处理目录》的废弃电器电子产品的处理活动,具体办法另行明确。”专项资金支持的具体办法尚未明确,目前公司补贴政策按原基金补贴政策确认。

(4)产业链变化及销售,成本的价格变动情况
1)产业链上游
危险废物处置业务的上游市场情况
危险废物处置行业的上游为产废单位,主要包括采矿业、各类制造业、建

筑业、医疗卫生业等,危险废物处置企业从上游产废单位接收危险废物。

随着国内经济增速放缓,上游企业产能利用率及产量下降,产生的危废量相应减少。上游客户产生危废数量的减少直接影响公司的业务量及市场议价能力,包括公司在内的危废处理行业将继续面临上游工业企业开工不足,供过于求和激烈竞争的挑战。公司危废处理业务的单价面临下降压力,从而影响危险废物处置业务的收入以及利润。

随着安徽省关于危险废物配套政策的出台,针对危险废物经营许可资质的下发不断加大,近三年安徽省危险废物经营企业及处置能力大幅增加,危险废物处置产能自 2020年末的 132.43万吨/年增长至 2023年末的 180.16万吨/年,导致危险废物处置市场竞争激烈,处置价格下降。近三年危险废物处置主要处置价格变动情况如下:

单位:元/吨

2023年 度2023年度较 2022年度 下降幅度2022年 度2022年度较 2021年度 下降幅度
412.39-2.32%422.19--
178.62-18.97%220.45--
2,212.70-18.36%2,710.18-18.29%
1,958.13-2.48%2,007.98-7.98%
2,132.35-28.42%2,978.77-7.61%
各个危废收入项目销售单价基本较上年度均有不同程度的下降,导致危险废物处置业务的收入的毛利率下降,业务亏损。

电子废弃处置业务的上游市场情况
电子废弃处置业务主要成本系外购的废旧电子设备,外购原料系营业成本的主要组成部分。2023年度,上游原材料市场因供需变动导致市场价格进一步上升,公司 2023年度的废旧家电采购价格较 2022年度均存在上涨,导致电子

废弃处置业务的营业成本增长明显。虽然公司在 2023年产能有了明显的提升,但未能完全覆盖相应成本,导致了毛利率的下降以及业绩亏损。

主要废旧家电近三年采购价格的变动情况如下:
单位:元/台

2023年度23年较 22年涨幅2022年度22年较 21年涨幅
83.254.45%79.7014.17%
67.039.67%61.1246.54%
523.194.54%500.49-4.29%
157.598.18%145.6848.37%
链下游 游主要 争加剧 物主要 同,家 要废旧产物销售价格以 影响处置价格。 物销售价格与市 拆解物下游市场 电拆解产物销售处置价 业链下 行情相 格的变 价情况的变动。市场处 价格变动情况如 ,2023年度拆解 对公司的利润影 下:
2023年度23年较 22年涨幅2022年度22年较 21年涨幅
32.3012.39%28.74--
2.20-6.78%2.365.36%
5.182.17%5.0716.82%
3.70-9.54%4.0954.34%
5.160.58%5.13--
32.3011.92%28.86--
3.77-7.60%4.0853.96%
3.54--3.54--
4.71-2.48%4.835.00%



2023年度23年较 22年涨幅2022年度22年较 21年涨幅
14.941.70%14.695.46%
2021年度未拆解空调,未产生销售。2022年度拆解产物销售单价较 2021年度有所上涨。2023年度拆解产物部分较上年度价格上涨,部分拆解物较上年度价格有所下降。

家电的拆解物产成品主要为塑料、铜、铝、钢铁等,固废回收物主要是废旧有色金属、废钢铁、废塑料、废纸等,此类物品售价会受相关大宗商品的市场价格的波动影响,故价格随着市场行情变动而变动。

(5)同行业或同地区可比上市公司业务情况
同行业可比公司对比说明详见本回复问题二、一之说明。


(三)两项业务最近三年营业收入变动以及毛利率持续大幅下滑的具体原因,导致毛利率持续下降的有关因素是否存在改善,毛利率是否存在进一步下降的风险。

综上情况,公司近三年净利润和毛利率的持续下滑,特别是 2023年度亏损增加,主要系受到市场环境的影响,特别是上游原材料市场的价格上升以及下游处置市场的竞争激烈导致的处置价格的下降,对公司主要业务的盈利能力产生不利的影响。2023年度危险废物处置行业整体均受到不同程度的影响,可比上市公司均存在明显的业绩下滑或者亏损,同行业公司的毛利率多数也大幅下降,公司的毛利率变化与行业一致。

最近三年营业收入变动以及毛利率持续大幅下滑的具体原因,导致毛利率持续下降的有关因素是否存在改善,毛利率是否存在进一步下降的风险等事项详见本回复问题二之四之说明。


二、结合报告期内汽车拆解业务的具体开展情况,以及市场环境、产能利用率、主要收入构成、主要客户、人工成本、原材料价格及销售价格变动等因素,说明相关业务毛利率为负的具体原因,并结合前述情况分析说明相

关新开展业务如达到盈亏平衡、实现盈利所需必要条件及关键影响因素,相关业务后续是否具备可持续性,充分提示风险。

(一)汽车拆解业务的具体开展情况,以及市场环境、产能利用率、主要收入构成、主要客户、人工成本、原材料价格及销售价格变动等因素 1、汽车拆解业务主要收入成本情况分析
1)汽车拆解业务系 2023年度开始生产经营,2023年度汽车拆解业务整体收入成本情况如下:
单位:万元

年度营业收入营业成本 
2023年度4,507.065,719.67 
2022年度---- 
收入、毛利率变动---- 
拆解业务收 解成本主要入成本说明 采购的废旧汽,2023年度废汽车采
采购数量(台)采购重量(吨)采购价格(不含 税)采购单价 (万元/ 台)
5,342.006,602.791,987.570.37
1,852.002,091.47525.950.28
1,146.009,868.192,473.562.16
43.00137.7534.100.79
240.003,011.031,142.724.76
17.002.240.220.01
8,640.0021,713.476,164.12 
    
    
销售量(吨)金额  
(未完)
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